新能源賽道瘋狂，鈦白粉市場竟“嗨起來了”

近年來，新能源已成為全球*火熱的賽道之一，電池需求旺盛，支撐了電池材料企業(yè)的快速發(fā)展。2021年，高景氣度的磷酸鐵鋰市場突然闖進了一群跨領域玩家——擁有上游資源優(yōu)勢的鈦白粉龍頭企業(yè)開始頻頻試探，利用其自身優(yōu)勢爭相布局磷酸鐵鋰電池、釩電池等新能源產業(yè)鏈。

跨界風云

鈦白粉企業(yè)“突闖”磷酸鐵鋰市場

2021年2月3日，國內鈦白粉行業(yè)的頭部企業(yè)——中核鈦白突然發(fā)布公告稱，其將以121.08億元建設規(guī)劃年產能50萬噸的大型磷酸鐵鋰項目。

緊接著，同屬鈦白粉行業(yè)的龍蟒佰利也傳來了進軍磷酸鐵鋰市場的消息：其子公司佰利新能源擬出資3億元成立河南龍佰新材料科技有限公司。

據了解，中核鈦白、龍蟒佰利進入磷酸鐵鋰市場的方式均為直接生產磷酸鐵鋰材料。而除了這種“打法”外，鈦白粉企業(yè)的參與者中還有將鈦白粉的副產品供應給磷酸鐵鋰生產企業(yè)的玩家，而安納達就是其中之一。據悉，安納達早在2015年就開始涉足制作高性能磷酸鐵鋰電池必備原材料——磷酸鐵；在2020年7月份，其進一步對磷酸鐵項目增資擴建，增資金額達到7700萬元。

今年，3月28日，鈦白粉上市公司金浦鈦業(yè)披露，斥資100億元入局磷酸鐵鋰等新能源電池材料一體化項目。

6月17日，惠云鈦業(yè)牽頭擬在云浮市云安區(qū)投資建設100億元規(guī)模的新能源材料產業(yè)園項目。

“大哥”“二哥”入局釩電池

除布局鋰電材料外，鈦白粉企業(yè)還打起了釩電池“牌”。近期鈦白粉龍頭龍佰集團、中核鈦白相續(xù)披露布局釩電池產業(yè)的相關公告。

7月8日，中核鈦白公告稱，其與四川偉力得能源股份有限公司，在甘肅白銀簽署了《關于設立甘肅澤通偉力得釩材料有限公司合資協(xié)議》，雙方出資設立甘肅澤通偉力得釩材料有限公司，共同推進釩礦資源的開發(fā)、釩電解液的制造及相關配套產業(yè)的項目落地。

7月13日，龍佰集團披露公告顯示，公司董事會于7月12日審議通過了《關于投資建設釩鈦鐵精礦堿性球團濕法工藝年產3萬噸五氧化二釩創(chuàng)新示范工程的議案》。該項目總投資25億元，分兩期實施，*終達到年產3.0萬噸98%五氧化二釩和720萬噸鐵精礦堿性球團。

磷酸鐵鋰、釩電池兩大黃金賽道的吸引力

磷酸鐵鋰、釩電池兩大黃金賽道到底有何吸引力，使得 “鈦白軍”動作頻頻？

炙手可熱的磷酸鐵鋰

近年來，伴隨著比亞迪刀片電池、寧德時代 CTP 等新技術產業(yè)化應用的出現，磷酸鐵鋰電池性能得以大幅提升，能量密度有所提高，成本優(yōu)勢進一步凸顯，因此磷酸鐵鋰電池在性價比上重新占據優(yōu)勢，市場規(guī)模快速增長。

寧德時代董事長曾毓群稱，公司將在未來 3-4 年內將逐漸增加磷酸鐵鋰電池的產能占比，逐漸減少三元電池的產能。特斯拉CEO馬斯克明確表示，特斯拉未來將會逐步轉向采用磷酸鐵鋰電池方案，未來三分之二的特斯拉車型配套用電池將使用磷酸鐵鋰電池，三分之一可能采用三元電池。

今年3月，國家工信部發(fā)布《新能源汽車推廣應用推薦車型目錄》（2022年第2批），共有28款新能源乘用車入選。除了6款三元電池車型和1款無鈷鋰電池車型外，剩下的21款車型，全部是磷酸鐵鋰電池車型，占比已經高達75%。

市場人士認為，在全球新能源汽車需求快速爆發(fā)增長趨勢下，疊加受5G基站建設加快以及儲能市場增長帶動，磷酸鐵鋰材料未來5-10年仍將處于高速發(fā)展期。

根據方正證券的測算，保守預計，2025年磷酸鐵鋰需求可超200萬噸。如果考慮到風光等新能源發(fā)電的占比提升，加上儲能業(yè)務的需求，再疊加電動工具、船舶、兩輪車等其他應用，樂觀情況下，2030年左右磷酸鐵鋰的年需求量將達1000萬噸級。

據此，明眼人都能看出：磷酸鐵鋰電池在動力電池領域正變得炙手可熱。面對未來具有龐大需求潛力的磷酸鐵鋰市場，其他行業(yè)的“看客”難免動了心思，也欲分上一杯羹。

釩電池概念持續(xù)火熱

作為電化學儲能領域的三條技術路線之一，釩電池成為近期資本市場的熱點。釩電池為何被市場如此看好？據了解，釩電池具備壽命長、封閉運行無污染、無選址要求、啟動速度快、充放電效率高等一系列優(yōu)點，是作為儲能材料的*佳技術路線。

不僅如此，釩電池還具備一個鋰電池無法比擬的儲量優(yōu)勢。據了解，火熱的鋰電浪潮下，令人不安的是，我國的鋰資源儲量僅占全球儲量的7%，大部分鋰資源都需要依靠進口。而釩資源就不同了，我國釩儲量占到世界可探明儲量的42%，豐富的釩儲量不僅完全能夠自給，而且大部分為易提取的釩鈦磁鐵礦。

因此，無論是從安全性、便捷性、成本和資源戰(zhàn)略上考慮，釩電池都是未來我國儲能材料的*佳選項之一。

此外，近期下發(fā)的國家能源局相關文件更是給釩電池發(fā)展添上了一把政策的“火”，在這項名為《防止電力生產事故的二十五項重點要求（2022年版）（征求意見稿）》中明確提出，“中大型電化學儲能電站不得選用三元鋰電池、鈉硫電池，不宜選用梯次利用動力電池”。

這意味著，為防范電化學儲能電站火災事故，三元鋰這種高能量密度的電池被攔在了門外，而釩電池則打開了更多廣闊的想象空間，未來釩電池的市場空間將是異常廣闊。據浙商證券的估算，預計到2025年，釩電池累計裝機將達到4.3GW，5年復合增長率達112%，可以說“錢”景無限。

鈦企業(yè)優(yōu)勢得天獨厚

鋰電方面

據了解，磷酸鐵鋰材料主要由磷、鐵、鋰組成，前驅體磷酸鐵目前占磷酸鐵鋰材料的成本20%-30%。

鈦白粉的主要制造方法有硫酸法和氯化法兩種，其中，大約56%的鈦白粉為氯化法產品，這種產品的70%以上又產自美國杜邦等鈦白粉大廠，其他國家包括中國的鈦白粉工廠仍以硫酸法為主。

在采用硫酸法制備鈦白粉時，其工藝原理為：含鈦原料首先與濃硫酸發(fā)生酸解反應，酸解后原料中的含鈦組分轉變?yōu)門iOSO4，鐵、鎂、鋁、鈣、釩、鉻等雜質也會形成相應的硫酸鹽進入鈦液。通過沉降去除酸解過程形成的不溶性殘渣，然后冷凍結晶分離出鈦液中的七水硫酸亞鐵（FeSO4?7H2O）。初步凈化的鈦液經過濃縮后水解得到偏鈦酸(TiO2?H2O)，洗滌過濾去除偏鈦酸漿料中可溶性雜質，*后經過煅燒、研磨及表面處理等環(huán)節(jié)得到鈦白粉成品。

由此可知，在生產過程中產生一種叫硫酸亞鐵的廢棄物恰恰可以用來制備前驅體磷酸鐵，并在此基礎上形成硫酸亞鐵-磷酸鐵-磷酸鐵鋰產業(yè)鏈，鈦白粉企業(yè)正好處于磷酸鐵鋰的上游。

因此，鈦白粉企業(yè)生產磷酸鐵鋰，有一定技術積累和成本優(yōu)勢。以鈦白副產品硫酸亞鐵作為原料制備磷酸鐵，不僅設備和原料的雙重疊加在極大程度上節(jié)約成本，同時可確保磷酸鐵鋰項目原料端的自給自足，又能為企業(yè)處理廢棄物提供新的途徑。

釩電池方面

其實答案還是繞不開二者的伴生關系。據了解，在自然界中，釩和鈦通常是一種共生礦，二者經常在一種礦物質中存在，即釩鈦磁鐵礦。而且，鈦白粉企業(yè)和釩企業(yè)，本質上也是同一條產業(yè)鏈上的不同分支。

業(yè)內人士介紹，和釩企業(yè)一樣，鈦白粉企業(yè)用于制造二氧化鈦的原材料，也包括了釩鈦磁鐵礦和由該礦物提純后得到的高鈦渣，而無論是哪種，其提取鈦后得到的廢液里，都不可避免的含有釩的存在，提煉鈦的同時自然可以提煉得到釩。

在此背景下，鈦白粉企業(yè)進軍釩電池領域就顯得非常有優(yōu)勢，因為其本身就具有上游礦產資源優(yōu)勢、中游化工產品及副產品深入開發(fā)和再利用優(yōu)勢，同時還具有能評、環(huán)評等指標優(yōu)勢。鈦白粉企業(yè)一旦布局下游新能源電池產業(yè)，可以打通資源端和應用端間全產業(yè)鏈，還有助于降低能耗、提升產品附加值。

總結

自去年開始，磷酸鐵鋰、釩電池兩大黃金賽道引來多家鈦白粉企業(yè)爭相布局。盡管鈦白粉企業(yè)在產業(yè)鏈上游都占據著有利地位，但如果僅從這方面考慮，跨界者可不僅僅是鈦白粉企業(yè)，磷化工企業(yè)的布局也較為兇猛，而且，從成本結構來看，磷化工企業(yè)似乎比鈦白粉企業(yè)更具優(yōu)勢，在磷酸鐵的成本中，磷源成本占到生產成本的53%，而鐵源只占6%。無論如何，眼下盡快掌握核心技術，真正能把一體化的生產做出來才是硬道理，轉產速度慢了好機會就過去了。