博云新材并購武漢元豐 將實(shí)現(xiàn)上下游產(chǎn)業(yè)整合

    停牌半年的博云新材（002297）12月19日晚間披露重組預(yù)案，公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買武漢元豐100%股權(quán)，交易價格暫定為6億元，其中股份支付比例61.5%，現(xiàn)金支付比例48.5%。

    同時，博云新材擬以詢價方式向不超過10名特定對象定增募資不超過3.09億元，其中2.91億元用于此次交易的現(xiàn)金對價部分，其余1800萬元用于相關(guān)稅費(fèi)以及中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用。

    武漢元豐100%股權(quán)的預(yù)估值約為6.04億元，較凈資產(chǎn)的增值率為631.1%。交易對方海通創(chuàng)新錦程、武漢安可、仙桃祥泰及新材料基金承諾，武漢元豐2017-2019年度凈利潤應(yīng)分別不低于5000萬元、6000萬元和7000萬元。

    截至今年9月底，武漢元豐資產(chǎn)總額4.97億元，凈資產(chǎn)8236萬元。今年前三季度，武漢元豐實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3.38億元，凈利潤2176萬元。

    博云新材主要從事航空航天及民用炭/炭復(fù)合材料、環(huán)保型高性能汽車剎車片、高性能模具材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)，其中汽車剎車片業(yè)務(wù)為公司營業(yè)收入貢獻(xiàn)*高的業(yè)務(wù)板塊。此次重組標(biāo)的武漢元豐的主要產(chǎn)品為氣壓盤式制動器和液壓盤式制動器，為公司下游企業(yè)。

    武漢元豐一直專注于汽車盤式制動器的設(shè)計、研發(fā)和制造，是國內(nèi)生產(chǎn)氣壓盤式制動器的龍頭企業(yè)。2001年，武漢元豐成功開發(fā)了國內(nèi)*款氣壓盤式制動器，并實(shí)現(xiàn)氣壓盤式制動器國產(chǎn)化和批量化生產(chǎn)。

    博云新材表示，交易完成后，公司將實(shí)現(xiàn)上下游產(chǎn)業(yè)整合，擁有“剎車片-制動器”的一體化汽車制動器研發(fā)、生產(chǎn)和銷售系統(tǒng)，同時雙方業(yè)務(wù)整合帶來的優(yōu)勢互補(bǔ)和產(chǎn)業(yè)協(xié)同，將拓展雙方產(chǎn)品的市場份額，擴(kuò)大公司品牌的市場影響力。

    值得注意的是，和重組預(yù)案披露的同時，博云新材公告，為了公司長期穩(wěn)定的發(fā)展，公司控股股東中南大學(xué)粉末冶金工程研究中心有限公司與公司第二大股東湖南大博云投資合伙企業(yè)（有限合伙）簽署了《一致行動協(xié)議書》，有效期12個月，二者合計持股為26.6%。

    目前，粉冶中心作為控股股東持有博云新材的比例并不算高，為15.38%。上述重組交易完成后，若考慮配套融資，粉冶中心的持股比例進(jìn)一步被稀釋為13.7%。而和大博云投資結(jié)為一致行動關(guān)系，上述重組完成后，二者合計持股比例仍可以達(dá)到23.70%，博云新材的控股權(quán)將保持穩(wěn)定。

    其實(shí)，粉冶中心穩(wěn)固控股權(quán)的方式一直采用的是與其他重要股東締結(jié)一致行動關(guān)系。在博云新材上市之前，粉冶中心即與公司當(dāng)時的二股東湖南湘投高科技創(chuàng)業(yè)投資有限公司簽署了《一致行動協(xié)議書》。2013年10月9日，二者的一致行動協(xié)議到期，又續(xù)簽3年。2016年10月8日，粉冶中心與高創(chuàng)投一致行動協(xié)議到期，目前暫未續(xù)簽。