新萊福10.54億關(guān)聯(lián)并購金南磁材，整合磁性材料產(chǎn)業(yè)鏈謀破局

廣州新萊福新材料股份有限公司（證券代碼：301323，證券簡稱：新萊福）于10月10日發(fā)布公告，公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式收購廣州金南磁性材料有限公司100%股權(quán)，交易總價(jià)達(dá)10.54億元。

本次交易完成后，金南磁材將成為新萊福的全資子公司，雙方有望在永磁材料領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)協(xié)同發(fā)展。

新萊福：深耕功能材料，細(xì)分領(lǐng)域*

廣州新萊福新材料股份有限公司成立于1998年，是一家專注于功能材料研發(fā)與生產(chǎn)的高新技術(shù)企業(yè)。公司于2023年6月在創(chuàng)業(yè)板上市，主營業(yè)務(wù)涵蓋吸附功能材料、電子陶瓷元件等多個(gè)領(lǐng)域。作為*專精特新“小巨人”企業(yè)，新萊福在全球功能材料市場占據(jù)重要地位。

截至2025年上半年末，公司擁有有效專利109項(xiàng)，直接客戶覆蓋全球60余個(gè)國家和地區(qū)。2024年，公司吸附功能材料銷售量超過2400萬平方米，環(huán)形壓敏電阻銷量超過14.50億只，成為全球市場占有率*的主要供應(yīng)商。

然而，新萊福近期面臨一定的經(jīng)營壓力。2025年半年報(bào)顯示，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4.51億元，同比增長8.27%；但歸母凈利潤為6720.39萬元，同比下降8.94%。這種“增收不增利”的局面主要源于兩部分：一方面，公司吸附功能材料業(yè)務(wù)受美國“對等關(guān)稅”等國際經(jīng)貿(mào)政策影響；另一方面，電子陶瓷元件則因銀價(jià)上漲約15%等原材料成本增加，毛利率下降11.2個(gè)百分點(diǎn)。

金南磁材：磁材領(lǐng)域隱形冠軍，盈利能力強(qiáng)

廣州金南磁性材料有限公司成立于2009年，長期致力于永磁材料、軟磁材料及器件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。經(jīng)過十余年發(fā)展，金南磁材已在細(xì)分領(lǐng)域建立起顯著優(yōu)勢。該公司核心產(chǎn)品——微特電機(jī)用橡塑磁體及元器件的馬達(dá)磁條全球市占率高達(dá)60%，含油軸承產(chǎn)能位居全球前三。金南磁材客戶資源豐富，涵蓋富士康、美的、格力等800余家企業(yè)。

從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)看，金南磁材表現(xiàn)出良好的盈利能力和增長勢頭。2023年至2025年前4月，金南磁材的營業(yè)收入分別為4.18億元、5.02億元和1.68億元；凈利潤分別為5589.59萬元、8282.42萬元和2198.67萬元。2024年金南磁材凈利潤率高達(dá)16.63%，超過新萊福同期的盈利水平。

交易架構(gòu)：兼具股份與現(xiàn)金，配套募集資金

交易安排

根據(jù)公告，新萊福將向圣慈科技、廣州易上、華農(nóng)資產(chǎn)、金誠萊四家機(jī)構(gòu)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金，購買其持有的金南磁材100%股權(quán)。同時(shí)，公司擬向不超過35名特定投資者發(fā)行股份募集配套資金，發(fā)行價(jià)格為33.98元/股。這一價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前60個(gè)交易日股票交易均價(jià)的80%。

交易條款

經(jīng)廣東聯(lián)信資產(chǎn)評估土地房地產(chǎn)估價(jià)有限公司評估，截至評估基準(zhǔn)日2025年4月30日，標(biāo)的公司股東全部權(quán)益評估值為10.55億元，評估增值率為79.09%。

基于評估結(jié)果，交易雙方協(xié)商確定標(biāo)的公司股東全部權(quán)益的交易對價(jià)為10.54億元。為保障上市公司利益，交易對方做出了業(yè)績承諾。

圣慈科技、廣州易上、金誠萊承諾金南磁材在2025年度、2026年度和2027年度的凈利潤將分別不低于8156.59萬元、8869.17萬元和9414.08萬元。若業(yè)績承諾期順延至2026-2028年度，則承諾凈利潤相應(yīng)調(diào)整。

收購主體

本次交易前，新萊福投資、磁誠管理持股比例分別為34.81%、0.41%，交易對方圣慈科技未持有公司股份。

由于新萊福投資、磁誠管理、圣慈科技均為公司實(shí)際控制人汪小明控制的企業(yè)，構(gòu)成一致行動(dòng)關(guān)系。

交易完成后，它們合計(jì)持有公司股份比例將進(jìn)一步提高，從而觸發(fā)要約收購義務(wù)。公司董事會(huì)已提請股東大會(huì)批準(zhǔn)圣慈科技及其一致行動(dòng)人免于以要約收購方式增持公司股份。